Έκθεση της ESMA σε σχέση με την αναθεώρηση του Κανονισμού (EE) 596/2014 για την κατάχρηση της αγοράς (MAR)

Στις 24 Σεπτεμβρίου 2020, η Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA) δημοσίευσε έκθεση σε σχέση με την αναθεώρηση του Κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 596/2014 για την κατάχρηση της αγοράς (MAR), κατόπιν σχετικού επίσημου αιτήματος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής βάσει του άρθρου 38 του παρόντος Κανονισμού τον Μάρτιο του 2019, καθώς και της σχετικής διαβούλευσης που εξέδωσε η ESMA τον Οκτώβριο του 2019.
Ειδικότερα, η ανωτέρω έκθεση περιλαμβάνει τα ακόλουθα:

• προτάσεις για στοχευμένες τροποποιήσεις στον MAR όσον αφορά, μεταξύ άλλων,:

1. τις βολιδοσκοπήσεις της αγοράς (market soundings), και ιδίως την ανάγκη αποσαφήνισης ότι οι απαιτήσεις του άρθρου 11 είναι υποχρεωτικές για τους συμμετέχοντες στην αγορά, και εφόσον τηρηθούν, τους προστατεύουν από την κατηγορία περί αποκάλυψης παράνομων προνομιακών πληροφοριών,
2. τις απαιτήσεις για τους χρηματοοικονομικούς δείκτες αναφοράς και τη σχέση του MARμε τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων, και
3. τα συστήματα επιστροφής παρακρατούμενων φόρων (withholding tax reclaim schemes), και ιδίως την κατάργηση των νομικών περιορισμών όσον αφορά την ανταλλαγή πληροφοριών μεταξύ των εθνικών αρμόδιων αρχών και των φορολογικών αρχών,

• την παροχή επιπρόσθετων οδηγιών όσον αφορά τους ακόλουθους τομείς:

1. την προνομιακή πληροφόρηση και τις σχετικές γνωστοποιήσεις, ιδίως όσον αφορά τον ορισμό και την καθυστερημένη δημοσιοποίηση της προνομιακής πληροφόρησης σε διάφορες περιπτώσεις, και
2. την προ-αντιστάθμιση (pre-hedging).

• Επίσης, εξετάζει τα εξής:

1. τα προγράμματα επαναγοράς (“buy-back”),
2. τους καταλόγους των προσώπων που κατέχουν προνομιακές πληροφορίες,
3. τις συναλλαγές των προσώπων που ασκούν διευθυντικά καθήκοντα,
4. την καθιέρωση ενός ευρωπαϊκού πλαισίου για την επιτήρηση των βιβλίων εντολών πέραν των ορίων μιας αγοράς (cross-market order book surveillance),
5. την καταλληλότητα της θέσπισης ενιαίων κανόνων για όλα τα κράτη μέλη σε σχέση με την επιβολή διοικητικών κυρώσεων για την κατάχρηση προνομιακών πληροφοριών και την χειραγώγηση της αγοράς,
6. τη διασυνοριακή επιβολή κυρώσεων, και τέλος
7. την περίοδο διατήρησης των προσωπικών δεδομένων.

Έκθεση αναθεώρησης του Κανονισμού για την κατάχρηση της αγοράς